Рынок отходов Украины: 48,8 млрд грн дохода при рентабельности 0,4%

Украинская отрасль обращения с отходами демонстрирует парадоксальную ситуацию: несмотря на значительные финансовые потоки, реальная прибыль участников рынка остается критически низкой. Аналитическая команда YC.Market провела исследование 6 529 юридических лиц, работающих в шести основных сферах деятельности, связанных с отходами. Цель — выяснить, где именно концентрируются средства и насколько эффективно компании превращают обороты в чистую прибыль на фоне полномасштабной войны, которая резко увеличила физический объем мусора.

Большие обороты, но почти нулевая прибыль

По данным сводной выгрузки 5 000 компаний, совокупный доход отрасли в 2025 году составил 48,8 млрд грн. Это на 29,2 млрд грн (или почти на 38%) меньше, чем в 2024 году, когда показатель достигал 78 млрд грн. В то же время финансовый результат существенно улучшился: если в 2024 году отрасль понесла убыток в размере 7 млрд грн, то в 2025-м она вышла в плюс на сумму 178,3 млн грн. Совокупная рентабельность составила лишь 0,4%, что свидетельствует не о высокой прибыльности, а скорее о выходе на уровень безубыточности. Этот агрегированный показатель охватывает разные сегменты — от коммунального сбора до переработки и разминирования, поэтому не отражает экономику отдельных ниш.

Структура рынка: сбор против восстановления

По количеству участников рынок доминирует в двух направлениях. На сбор безопасных отходов (КВЕД 38.11) приходится 3 069 компаний, что составляет 47% выборки. Еще 2 015 юрлиц (31%) работают в сфере восстановления отсортированных отходов. Вместе эти два сегмента объединяют почти 78% всех исследованных юридических лиц.

Однако по доходам крупнейших игроков картина иная. Топ-5 компаний, основным видом деятельности которых является восстановление отсортированных отходов, получили совокупно 11,9 млрд грн дохода в 2025 году, что является самым высоким показателем среди пяти сравниваемых видов деятельности. Для сравнения, в сегменте сбора безопасных отходов топ-5 заработали 4,1 млрд грн, а в обработке и удалении безопасных — 1,7 млрд грн. Стоит отметить, что эти цифры отражают суммарный доход только пяти крупнейших компаний в каждом сегменте, а не общий доход рынка.

Сбор безопасных отходов: лидеры с разной эффективностью

Сегмент сбора безопасных отходов (КВЕД 38.11) включает 3 069 юридических лиц. Среди лидеров преобладают предприятия городской инфраструктуры. Топ-5 компаний этого направления получили 4,1 млрд грн дохода и 110 млн грн чистой прибыли.

Показатели рентабельности резко различаются. Лидер по доходу, КП «ЖИЛСЕРВІС-5» ДМР, имел рентабельность лишь 0,1%. В то же время в КП «КИЇВКОМУНСЕРВІС» этот показатель составлял 5,5%, а в ПрАТ «КИЇВСПЕЦТРАНС» — 7%. Такой разброс объясняется разными локальными условиями: тарифами, объемами отходов, логистикой и состоянием техники. Поскольку тарифы на бытовые отходы устанавливаются на местном уровне, одинаковый код деятельности не гарантирует одинаковой бизнес-модели.

Опасные отходы: узкий рынок с лицензионными барьерами

В сегменте сбора опасных отходов (КВЕД 38.12) работают лишь 232 юридических лица. Небольшое количество игроков обусловлено более высокими регуляторными требованиями: в отличие от обычного сбора, работа с опасными отходами требует лицензии и соблюдения специальных условий.

Доходы топ-5 компаний в этом сегменте находятся в узком диапазоне от 28,1 млн грн до 33,7 млн грн. Однако рентабельность существенно различается: ТОВ «СП-КАПИТАЛЛ» показывает 30%, тогда как другие компании рейтинга имеют 1–5,3%.

Обработка отходов: противоположные финансовые результаты

В сегменте обработки безопасных отходов (КВЕД 38.21) зарегистрировано 587 юрлиц. Данные первой пятёрки демонстрируют, как при схожем масштабе дохода компании могут иметь противоположные результаты. КП «МУНІЦИПАЛЬНА КОМПАНІЯ ПОВОДЖЕННЯ З ВІДХОДАМИ» ХАРКІВСЬКОЇ МІСЬКОЇ РАДИ при доходе 310,3 млн грн понесла убыток в 134,7 млн грн. В то же время ТОВ «БІО ТРАНС СЕРВІС» при доходе 270,5 млн грн получила прибыль в 45,3 млн грн. Разница в финансовом результате составляет 180 млн грн.

Сегодня наибольшие обороты сосредоточены в восстановлении материалов. В будущем спрос на вторсырье может получить регуляторный стимул: Стратегия циркулярной экономики предусматривает, что к 2035 году как минимум 30% публичных строительных тендеров должны учитывать критерии использования переработанных и вторичных материалов.

Опасные отходы: масштаб не всегда означает прибыль

Сегмент обработки опасных отходов (КВЕД 38.22) насчитывает 269 юридических лиц. Лидер по доходу вдвое опережает вторую компанию, но не является самым прибыльным.

ТОВ «НВК «УКРЕКОПРОМ», которое возглавляет рейтинг по доходу, получило 438,2 млн грн при рентабельности 6,6%. В ТОВ «ЕКОРЕНСІНГ» доход в 8,4 раза меньше (52 млн грн), но рентабельность выше — 10,5%. ДНТ «Об’єднання «Радон» при доходе 217,1 млн грн показало номинальную прибыль в размере 2 тыс. грн.

Восстановление отсортированных отходов: рекордные обороты

Сегмент восстановления отсортированных отходов (КВЕД 38.32) объединяет 2 015 юридических лиц. Совокупный доход топ-5 компаний составил 11,9 млрд грн, что является наибольшим показателем среди всех исследованных направлений.

В этой группе обороты и прибыльность не всегда коррелируют. ТЗДВ «ГАЛ-КАТ» получило 4,6 млрд грн дохода при рентабельности 0,8%. АТ «ІНТЕРПАЙП ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ВТОРМЕТ» показало 4,2 млрд грн дохода и убыток в 2,8 млн грн. Наивысшую рентабельность в топ-5 (14,3%) продемонстрировало ТОВ «ДНІПРО МОНТАЖ», которое при доходе 1 млрд грн заработало 148,8 млн грн прибыли. Доступные данные не позволяют точно определить, какие именно операции сформировали эти результаты, поскольку компании имеют разный набор услуг.

Разминирование и другое обращение с отходами

КВЕД 39.00 («Інша діяльність щодо поводження з відходами» / «Иная деятельность по обращению с отходами») охватывает 357 юридических лиц. В верхней части рейтинга представлены международные гуманитарные структуры, благотворительные фонды и компании по разминированию, поэтому их показатели не стоит сравнивать с классическими операторами отходов.

Среди коммерческих игроков ТОВ «ГУМАНІТАРНА БЕЗПЕКА» получило 387,5 млн грн дохода и 86,8 млн грн прибыли. ТОВ «УКРАЇНСЬКІ СЕРВІСИ РОЗМІНУВАННЯ» при доходе 178,4 млн грн завершило год с убытком в 139 млн грн. Такая неоднородность отражает различия в бизнес-моделях, хотя данных выборки недостаточно для определения конкретных причин.

Отходы разрушений как ресурс для восстановления

По данным исследования ПРООН, по состоянию на сентябрь 2025 года на подконтрольных правительству Украины территориях образовалось 17,2 млн тонн отходов от разрушенных и поврежденных жилых зданий. Из 11,7 млн тонн, которые еще нужно убрать и обработать, до 8,2 млн тонн потенциально пригодны для переработки и повторного использования.

Из этого сырья можно производить 50 видов строительной продукции, в частности цемент, товарный бетон и сборные бетонные изделия. Наиболее жизнеспособной считается модель региональных хабов вблизи зон крупных разрушений и будущего строительства. К началу 2026 года при поддержке ПРООН в Украине уже убрано и отсортировано 1 млн тонн отходов разрушений в восьми областях.